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美国五角大楼新闻发言人在去年7月6日发布会上说：“美国五角大楼持有美国战略性的锗库存，但已经没有镓库存储备”。过了一年，估计已经接近断炊。
去年我国对镓和锗进行出口管制还是有远见的，看美国已经告急了。
目前，世界镓储量国家和地区排名：
中国：19万吨。
澳大利亚：5.6万吨。
非洲：5.39万吨。
加拿大：3.8万吨。
哈萨克斯坦：3.5万吨。
美国：0.45万吨。
世界镓产量国家和地区排名（2022年）：
中国：540吨（全球占比98%）。
俄罗斯：5吨。
日本：3吨。
韩国：2吨。
乌克兰：1吨。
$云南锗业(SZ002428)$ 7月18日调研内容：
一、听取了公司基本生产流程介绍。
二、公司产品及主要运用有哪些?
公司目前材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗;深加工方面,光伏级锗产品主要为太阳能锗晶片,红外级锗产品主要为红外级锗单晶(光学元件)、锗镜片、镜头、红外热像仪,光纤级锗产品为光纤用四氯化锗,非锗半导体材料级产品主要为砷化镓晶片、磷化铟晶片。公司产品主要运用包括红外光电、太阳能电池、光纤通讯、垂直腔面发射激光器(VCSEL)、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域。
三、锗金属用量最多的是哪些领域?
目前锗金属用量最多的领域为红外光学,其次是光纤通讯、光伏等领域。
四、原生锗的来源主要有哪些?
全球原生锗主要来自锌冶炼的副产品、独立锗矿床、含锗褐煤提取等。
五、公司外购原料的来源是什么?是什么形式?
公司外购原料主要是锗精矿,主要来源是有锗金属伴生的铅锌矿开采后产出。
六、近期锗金属涨价的主要因素是什么?
锗行业供给和需求相对集中,短期内供需关系易发生变化,近期锗金属出现上涨,主要是由于短期市场需求波动、供应紧张所致。
七、公司的光伏产品相较于传统光伏有什么特点?主要运用于哪些领域?
公司的光伏产品为太阳能电池用锗单晶片,主要运用于生产太阳能锗电池等;太阳能锗电池具有光电转换效率高、性能稳定等特点,多用于空间飞行器(如卫星)等领域。
八、光伏级锗产品的增长趋势如何?公司如何看待空间卫星未来对公司产品的需求?
全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长,对空间太阳能电池需求大幅增加,太阳能锗衬底的用量表现出较好的增长势头。
九、公司对未来锗金属价格的走势如何看待?
锗价主要受需求和供给影响,近期由于短期市场需求波动、供应紧张导致锗金属出现上涨,后市仍需观察市场供给和需求的变动情况。
十、目前国内和国外的锗金属价格差距有多大?
国内外金属锗价格均有网站公开报价,实时数据可参考相关网站报价。
十一、国家对镓、锗相关物项出口管制实施后公司的相关情况如何?
在涉及出口管制公告相关类别的产品时,公司已按照国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可,且部分订单按规定报批后已获得许可并出口。公司在符合国家相关政策的前提下正常开展相关业务。
十二、公司业绩预告上半年为亏损,亏损的主要原因是什么?
主要原因系上半年红外级锗产品、光纤级锗产品出货量、毛利率均有所下降。具体情况公司会在半年度报告中进行详细分析,敬请关注。
明天
接下来马上八一建军节了，换人之后就是该干活了，停下的采购要继续，通过的的型号就要放量，看板块的位置已经跌无可跌，接下来就该选那些跌不动的票了，选了一晚上，大家看各自偏好吧，总体上认为军工已经到了性价比时刻，利空出尽不跌了走强可以有一万个理由：
军工半导体：紫光国微；
电子对抗：盟升电子、新劲刚；
机载系统：$高德红外(SZ002414)$ 、大立科技、智明达；
无人机:中无人机、$爱乐达(SZ300696)$ ；
传统辨识度：新余国科、北方长龙、霍莱沃、中兵红箭。
主线方向榜
反制替代（自主可控）方向继续加强，方向内部汽车芯片崛起，其他光刻机、光刻胶、半导体、网安；第二为轨交，光伏和无人驾驶并列第三。
高度
高度板式电力、半导体为主。
强度
强度略波动。
仓位量化参数
GJD又干活了，数据继续回暖。
【提示】本文仅是个人交易复盘，文中观点绝非买卖建议，股市有风险，风险自负。